Informe Semanal Septiembre 11-15

Mercados poco volátiles esta semana a pesar de que el viernes haya tenido lugar la última prueba de misiles de Corea del Norte. El lanzamiento, que ha visto una vez más un misil de medio tamaño sobrevolar los cielos japonéses sobre Hokkaido, ha causado inquietudes entre los operadores adictos, últimamente, a las crecientes tensiones geopolíticas.

Tampoco los datos sobre la economía china - que muestran una ligera desaceleración - han impedido a los índices bursátiles marcar nuevos record con S&P500 ahora cerca de 2500 puntos (recordamos que el objetivo previsto por los analistas a principios de año era de 2300 puntos, es decir 200 puntos desde los niveles de hoy). Los operadores han probablemente preferido mirar los recientes datos americanos de la inflación que sugieren un posible aumento de las tasas de interés antes de fin de año y de ahí un buen mantenimiento en la economía estadounidense.

Los denominados safe haven asset, oro y yen japonés sobre todos, no han beneficiado de la escalation entre EE.UU. y Corea: después de una primera modesta reacción a las noticias de la prueba, ambos fueron afectados por fuertes ventas. Entre los dos, el yen ha sido el más afectado por los ordenes sell (-0,9%) empujado a 111 sobre el dólar. El desempeño de la moneda japonesa de esta semana ha sido el peor de los últimos 10 meses. En cambio, opuesta la tendencia del dólar: este último está disfrutando de su mejor momento desde abril, impulsado por las crecientes expectativas de aumento de las tasas en la Federal Reserve.Por último, entre las monedas más afectadas por las compras de esta semana está la libra esterlina: incluso en este caso, los datos favorables de la inflación han apoyado la confianza de los operadores en un aumento de los tipos de interés, especialmente a la luz de las declaraciones del miembro del comité sobre Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra Gertjan Vlieghe. La moneda llegó a 1,36 sobre el dólar, el valor más alto desde junio 2016.

Incluso el euro sigue sacando ventajas al dólar: en la semana el mínimo relativo en la zona 1,18 fue rápidamente absorbido llevando la moneda de la eurozona en area 1,20.

ORO (XAUUSD)

El precio se ha bajado y no ha sido sostenido por las continuas tensiones geopolíticas. A minar últeriormente el metal amarillo es la nueva fortaleza del dólar como resultado de los datos de inflación publicados el jueves 14 septiembre.Obsérvese la fuerte correlación con el yen japonés: ambos asset fueron fuertemente penalizados esta semana. La perspectiva sigue siendo positiva: aunque haya sido rechazada por una fuerte resistencia a 1350 dólares por onza, el metal tiene un buen 1310 dólares y un área de 1300. Es probable que tenga un máximo reciente de 1350 dólares/oz., los siguientes niveles de resistencia son 1375 $/oz y 1400-1410 $/oz.

XAUUSD Gráfico semanal (soportes principales y resistencias)

Como se muestra en el gráfico siguiente, el promedio móvil de 20 días sigue ofreciendo un excelente soporte para el precio del metal.

Gráfico díario XAUUSD

PLATA (XAGUSD)

Incluso por la plata, la perspectiva sigue siendo positiva: el metal sigue manteniéndose en torno a 200 mensuales a 18,10 dólares por onza. Un primer intento de romper a 18.40 $/oz resultó infructuoso, pero el metal - al igual que el oro - ha creado recientemente soportes muy sólidos. El primero de ellos es 17,30 $/oz mientras que el segundo es de 20 centavos más bajo a 17,10 $/oz (mientras que el promedio móvil de 55 días es de 16,90 $/oz).

Gráfico Semanal XAGUSD (principales soportes y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

Después de dos semanas de continuas ganancias, el platino fue, entre los preciosos, el más afectado por las ventas. Aunque la semana pasada el metal había dejado atrás la fuerte resistencia psicológica de 1.000 dólares por onza, la prueba en el area de 1030 $ rechazó violentamente el precio en el primer soporte a 972 $/oz.Además, el descenso reciente ha llevado a la subida de precios del canal alcista formado a mediados de julio. Por el momento, el soporte más cercano es de 896 $/oz, mientras que el segundo es de 6 dólar mas bajo en area 890 $/oz (minimos de diciembre 2016).

XPTUSD Gráfico (soportes principales y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

El retroceso de la semana pasada fue seguido, en la reciente, por un descenso en el área de 920 $/oz. Esta fase podría considerarse como un período de consolidación antes de que se establezca un máximo adicional. Los medios más cercanos están en el área 910-915 (máximos del 2014) y luego en el área 880 $/oz y 840-850 $/oz. Los fundamentos, como ya se anticipó en el informe de la semana pasada, continúan siendo de apoyo (aumento de la demanda de metal físico frente a la escasez de oferta).

Gráfico XPDUSD (soportes principales y resistencias)

EURODÓLAR (EURUSD)

El cambio continúa siendo atrapado en el intervalo de 1,19-1,20. A pesar de que la semana haya visto un dólar arreglado, el euro sigue manteniendo una perspectiva positiva sobre la tarjeta verde. Es probable que sea un nuevo test de los maximos en la zona de 1,20 que, si se pasa, podría empujar la moneda de la eurozona hasta 1,25. Los primeros fuertes soportes están a 1,1830 y después a 1,1750. Los siguientes son los de la zona de 1,16 y 1,15.

Gráfico semanal EURUSD (soportes principales y resistencias)

… EN RESUMEN