Informe semanal 23 - 27 Octubre

Sin duda el acontecimiento más importante de la semana fue la tan esperada reunión del Banco Central Europeo: tipos de interés inalterados (como ampliamente previsto por los mercados) e importes mensuales para la compra de valores reducidos de 60 a 30 mil millones. Aunque este movimiento es el inicio oficial del llamado tapering, los mercados bursátiles acogieron favorablemente el hecho de que Draghi no haya establecido una fecha exacta para poner fin al QE (decisión que causó cierto descontento dentro del consejo de gobierno, especialmente por parte de los alemanes y holandeses). La indecisión en la colocación de una "fecha de vencimiento" ha sido justificada por Draghi con el bajo crecimiento de la inflación que se detiene a 1,5%, todavía lejos del 2% esperado.

El número uno del instituto con sede en Francfort cargó la mano diciendo que, si es necesario, la velocidad y la cantidad de las compras podrían modificarse según las necessidades. Tras el anuncio de BCE los mercados - y no sólo los europeos - celebraron cerrando el jueves con signo positivo: excelente desempeño de las economías más débiles, como las de Italia y España. Nuevos record también en Japón: el índice Nikkei superó los 22.000 puntos, un nivel que no se veía desde 1996.

Las cotizaciones en el extranjero, en parte impulsadas por las europeas, fueron respaldadas por las buenas trimestrales. El cambio eurodólar es, literalmente, "enterrado" a 1,165 después de las palabras de Draghi (alrededor de 1,18 en las primeras horas de la mañana). Mal desempeño por lo que se refiere a los preciosos, con la excepción del paladio: el oro perdió alrededor de 20 dólar por onza (máximo del día a 1289, cerrando a 1267 $/oz), plata a 20 centavos y el platino a 15 dólar. Entre los metales, como mencionado, cierra en positivo sólo el paladio poco arriba de 970 dólar por onza.

En el frente político permanecen aún encendidas las tensiones en España: Rajoy amenazó deponer al líder de los independentista catalanes Carles Puigdemont acusándolo de ser el único responsable de la situación actual. De hecho, como señaló Rajoy, Madrid dio la oportunidad a Puigdemont de declarar la independencia, pero éste siempre titubeó. Indignados también los votantes que protestaron semanalmente contra el inmovilismo de su líder.

ORO (XAUUSD)

El anuncio de un tapering "blando" por parte de BCE elevó los precios de las acciones y penalizó los precios del metal amarillo. Por el momento, dado que los temores geopolíticos sobre Corea del Norte parecen haber pasado, impulsan los precios las decisiones de política monetaria de FED. Naturalmente, incluso la crisis catalana, si no será archivada en un tiempo razonable, podría ser un factor positivo para el oro. Una prueba de 1250 $/oz no parece ser, a corto plazo, una hipótesis remota.

Gráfico diario XAUUSD (principales soportes y resistencias)

Si nos fijamos en el gráfico semanal, observamos cómo la tendencia alcista de las últimas semanas no han sido confirmadas puesto que se ha realizado un movimento a la baja. Por el momento, aparte de Cataluña, no parecen haber catalizadores suficientes fuertes para la subida de los precios.

PLATA (XAGUSD)

La plata sigue al oro y también fue penalizada por las complacientes palabras de Draghi. El metal está definitivamente fuera del canal alcista con la pérdida de soporte a 17 dólar por onza. El dólar relativamente fuerte no ayuda a las cotizaciones de materias primas. El marco técnico es neutral/bajista.

Gráfico diario XAGUSD (soportes principales y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

Continuan los signos de debilidad mostrados en las últimas semanas. El platino parece dirigirse a una prueba mínima mensual justo por encima de 900 dólar por onza. Si el dólar continúase a tomar fuerza es además probable que la caída del precio se extienda aún más. El spread con el paladio continúa ampliándose: a largo plazo, no es posible descartar una convergencia de cotizaciones, ya que, como se indicó en los informes anteriores, ambos metales pueden utilizarse en la producción de catalizadores para automóviles de gasolina.

Gráfico diario de XPTUSD (soportes principales y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

También esta semana el paladio continúa superando a los otros preciosos. El metal fluctuó durante toda la semana en torno a los 950 $/oz creando una fuerte área de consolidación. En el punto de mira permanecen los máximos a 1000 dólar por onza probados la semana pasada. Queda válido el soporte proporcionado por la media móvil de 55 días (en área $ 930). El siguiente soporte está en el área 910. La perspectiva sigue siendo positiva a corto y medio plazo.

EURODÓLAR (EURUSD)

Segunda semana negativa para el euro que no está más empujado a la baja por la fortaleza del dólar sino por las palabras de Draghi. La moneda única fue rechazada al comienzo de la semana por 1,90 y está a punto de tocar nuevos mínimos (relativos). Si el descenso continuará incluso en los días siguientes (con la crisis catalana), el próximo objetivo está en área 1,145-1,15. Hacia arriba las resistencias están en 1,175 y 1,190.

Gráfico diario EURUSD (soportes principales y resistencias)

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